冰島面積約10萬平方公里，約為台灣3倍大的島國，人口不到30萬。2005年每人平均國內生產毛額將近5萬美元，為先進國家中的佼佼者。主要產業為水產業、水產加工業、煉鋁業、矽鐵製造業等高耗能產業。石油危機後，冰島改採水力和地熱為主要能源，所佔比率已達70％。冰島總發電量82％來自水力，18％則為地熱發電，因此電費相當低廉。
目前冰島所輸入的石油，主要為運送及漁業所使用。由於運輸用能源須具備可儲藏及可運送性，因此，冰島政府看好氫能源於運輸的應用前景。冰島目前符合經濟效益的可利用水力與地熱為每年55TWh，但目前實際上僅利用8TWh，若冰島再提撥5TWh的電力，供氫能源生產之用，將能以氫能源替換所有化石燃料。
由於冰島有豐沛的水力與地熱，其所需氫燃料，主要將藉電解法取得。電解法製造的氫燃料，和可提供相同能量的汽油相比，雖成本高出2倍以上，但燃料電池效率優於汽油引擎，因此仍有相當競爭力。
此外，冰島屬火山島國，擁有為數頗多的噴氣井，噴氣的體積中約有40％為氫。冰島當局亦考慮採用佔噴發氣體20～30％的硫化氫為電器分解原料，如此將可較分解水更有效率取得氫燃料。
若冰島「氫能社會」政策可達目標，其使用能源將可達全面自給自足，不需向其他國家採購，且可抑制廢氣排出量。不過，家庭發電機用燃料電池在冰島完全無發展潛力，因地熱與水力即可提供足夠家庭用電，目前冰島地熱供電的家庭普及率已高達85％。
主要為運輸用燃料改革的冰島「氫能社會」政策細分為5大階段，Step 1為燃料電池巴士的實驗運行，Step 2為冰島首都雷克雅維克（Reykjavík）等市，逐步全面燃料電池巴士化，Step 3為導入燃料電池家用車，Step 4為燃料電池漁船實驗，Step 5為漁船的全面燃料電池化。
該政策始於2001年，目前（2006年）屬第1階段後期，預估2010年可邁入第3階段，而第5階段預定結束於2040年。不過，由於漁船耐用年限至少需達30年，且100噸的漁船若需航海4～5日，即需1噸的氫燃料，就現階段可掌握技術而言，如欲邁入第4階段，仍有相當難度，也因此，在漁船燃料電池化方面，冰島當局目前暫由燃料電池對漁船的部份供電切入。
第1階段的主要計畫名稱為Ecological Clean Transport System（ECTOS），為截止於2005年的4年計畫，計畫前2年為準備期，2003年起，3輛燃料電池巴士開始加入雷克雅維克市公共交通系統，同時，1座氫燃料站亦開始運作，以提供燃料電池巴士每日所需燃料。此外，有關當局亦策定完整緊急應變計畫，以減少風險至最小化。
